MIKROSTRUKTURA RYNKU EKONOMETRYCZNE MODELOWANIE DYNAMIKI PROCESU TRANSAKCYJNEGO

(...)
Intencją autorki było to, aby niemal każda z rozważanych konstrukcji ekonometrycznych została opatrzona odpowiednim przykładem empirycznym na podstawie danych z międzybankowego kasowego rynku walutowego. Każdą z takich ilustracji można traktować jako odrębne badanie, któremu przyświeca inny cel i które dotyczy innego zagadnienia mikrostruktury rynku walutowego. Przedmiotami dociekań są np.: ocena zmienności zrealizowanej na podstawie intensywności zmian kursu walutowego, wpływ wybranych zmiennych egzogenicznych na tempo zawierania transakcji i zmian kursu, empiryczna weryfikacja jakości modeli MAACD czy też opis łącznej i bardzo złożonej dynamiki składania oraz odwoływania różnych rodzajów zleceń kupna lub sprzedaży na rynku EUR/PLN (sklasyfikowanych w dziesięciu różnych kategoriach w zależności od prawdopodobieństwa ich realizacji i oddziaływania na kurs walutowy).
Metody ekonometrycznego modelowania finansowych szeregów czasowych o wysokiej częstotliwości, tj. stałej - dziennej i śróddziennej, były już przedstawiane w literaturze polskiej. Tematyka pozycji książkowych dotyczy jednak przede wszystkim metod modelowania warunkowej średniej oraz warunkowej wariancji jedno- i wielowymiarowych rozkładów stóp zwrotu (por. m.in. Brzeszczyński i Kelm 2002, Pipień 2006, Doman i Doman 2009, Fiszeder 2009, Pajor 2010, Witkowska i in. 2012, Kwiatkowski 2013, Doman i Doman 2014) oraz badania efektywności rynku akcji i oddziaływania publikacji informacji na ceny (por. m.in. Gurgul 2012, Będowska-Sójka 2014, Czekaj 2014). Problematyka modelowania danych UHF nie doczekała się natomiast zbyt wielu publikacji. Z wyjątkiem wybranych fragmentów rozważań prezentowanych w rozdziałach 1, 3 i 7 niniejszej monografii wszystkie pozostałe prezentowane w niej zagadnienia nie były dotychczas w literaturze polskiej poruszane. Należy podkreślić fakt, że wszystkie ilustracje empiryczne prezentowane na łamach książki również mają charakter oryginalny i nie były wcześniej publikowane.
ze Wstępu